Futuros do S&P 500 Caem 1,6% em Meio a Incertezas Comerciais dos EUA e Fraco Desempenho do Bitcoin
Os futuros do S&P 500 aumentaram as perdas no início da quarta -feira com uma queda de 1,6%, caindo para 444,32 e apagando quase dois dias de ganhos.
A medida ocorreu quando os investidores digeriram a crescente incerteza em torno da política comercial dos EUA, incluindo novas tarifas em potencial direcionadas a semicondutores e produtos farmacêuticos chineses.
A partir das 8:00 da manhã, o Futures no índice de referência caiu mais de sete pontos em relação ao fechamento anterior de 451,56.
Enquanto isso, o Bitcoin continuou abaixo do desempenho em uma variedade de ativos globais nas últimas 24 horas. Negociando cerca de US $ 83.400 no momento da redação deste artigo, o ativo digital se moveu principalmente para o lado depois de refazer as perdas acentuadas durante a noite, divergindo da mudança mais ampla de vôo para segurança observada nos mercados tradicionais.
Divergência de ativos cruzados: bitcoin barracas como títulos, lances de captura de ouro
O gráfico de comparação de vários ativos abaixo captura a desconexão no comportamento do mercado desde o mercado de ontem nos EUA.
O ouro subiu 2,7%e os preços dos títulos de 10 anos dos EUA ganharam 0,55%, reforçando uma inclinação defensiva no posicionamento do investidor. Até os títulos chineses de 10 anos, tradicionalmente mais isolados, registraram um aumento modesto de 0,19%.
As ações, no entanto, enfrentaram ampla pressão de venda. Os futuros da E-Mini S&P (ESM2025) caíram 2,06%, enquanto o petróleo deslizou 1,13%, ambos refletindo a cautela macroeconômica renovada após a confirmação da Casa Branca de que as tarifas dos EUA sobre as importações chinesas atingiram efetivamente 145%.
As perdas surgem em meio a uma nova investigação de segurança nacional sobre exportações de semicondutores e farmacêuticos chineses, que os mercados interpretaram como um prelúdio para aumentar a escalada tarifária.
O índice do dólar americano (DXY) caiu 0,44% no mesmo período, parcialmente devido a um sentimento fraco em torno da desacoplamento comercial.
O Bitcoin caiu 2,8% no mesmo período, com desempenho inferior a todas as outras principais aulas de ativos no gráfico, incluindo futuros de petróleo e S&P, que registraram perdas menores.
A incerteza comercial impulsiona a alocação defensiva, deixa o Bitcoin à margem
As respostas do mercado parecem refletir o crescente peso das tensões EUA-China nas decisões de alocação de capital.
A CNBC relatou que o Q1 da China O PIB subiu 5,4%Exceder as expectativas, mas os bancos de investimento reduziram as previsões anuais, citando preocupações sobre as exportações enfraquecidas para os EUA e uma queda acentuada nas despesas de capital.
Com a participação das exportações chinesas para os EUA agora em 14,7%, abaixo dos 19,2% em 2018, as cadeias de suprimentos globais parecem estar passando por uma fragmentação sustentada.
A reação entre ações e títulos sugere a crescente demanda por hedges e ativos líquidos, mas a estagnação do Bitcoin pode implicar uma reavaliação de sua utilidade atual em portfólios de hedge de macro.
Em contraste com o ouro, que estabeleceu um novo recorde próximo de US $ 3.261 por onça, a ação de preço do Bitcoin atualmente não reflete uma demanda semelhante, apesar dos riscos inflacionários associados ao aumento das tarifas.
O desempenho inferior também pode refletir sinais incertos em torno dos fluxos de ETFs, mesmo quando as narrativas institucionais continuam a mudar em direção ao papel do Bitcoin como uma hedge macro.
No entanto, fora das últimas 24 horas, o Bitcoin mostrou força relativa em comparação com os ativos tradicionais desde o início de abril, ganhando mais de 5%, enquanto os futuros de S&P 500 (ESM2025) caíram mais de 4%, o petróleo caiu quase 13%e o índice de dólar (DXY) caiu 4,5%.
Apesar de sua recente queda, o Bitcoin continua sendo um dos melhores artistas nesta janela de várias semanas, perdendo apenas o ouro, que aumentou quase 6%.
As tensões semicondutores são montadas como NVIDIA Sinaliza US $ 5,5 bilhões de risco de exportação
A incerteza adicional do mercado, a NVIDIA divulgou que os requisitos de licenciamento do governo dos EUA restringiriam indefinidamente as exportações de seu chip H20 AI para a China, citando riscos de segurança nacional.
De acordo com a BBC, a empresa projetou um acerto de US $ 5,5 bilhões aos ganhos de cobranças relacionadas ao estoque e ordens não realizadas. A medida foi amplamente interpretada como reforçando uma estratégia mais ampla dos EUA para reduzir o acesso da China a tecnologias de semicondutores de ponta.
As ações ligadas a semicondutores foram bastante mais baixas na Europa. A empresa de equipamentos de chips holandesa ASML caiu 6,5% após uma falta nas reservas e orientações da rede, citando “incerteza de exportação”, enquanto a PEER ASM International caiu 4,5%.
Como o CNBC observou, essas perdas pesavam pesadamente no Pan-European Stoxx 600que caiu 0,8% no aberto. O DAX da Alemanha e o CAC 40 da França também caíram aproximadamente 1%, com o sentimento do investidor pressionado por dados macro mostrando a inflação mais fraca do que o esperado no Reino Unido e o declínio das vendas de cerveja na Heineken, apesar das expectativas de receita.
Panorama
No dia passado, a forte divergência no desempenho dos ativos enfatiza até que ponto as hedge tradicionais, como títulos de ouro e soberanos, reafirmaram -se em meio a um conflito comercial renovado.
A resposta abafada do Bitcoin, particularmente em contraste com as entradas de ondas e títulos de Gold, levanta novas questões sobre sua sensibilidade a curto prazo aos catalisadores de macro globais e seu posicionamento em portfólios institucionais durante choques geopolíticos.
Com a Casa Branca enfatizando que futuras negociações dependem das concessões chinesas, os mercados parecem estar preços em um impasse prolongado.
Por enquanto, a estase relativa do Bitcoin em meio a tarifas crescentes e que a queda de patrimônio líquido sinaliza o posicionamento cauteloso dos investidores ainda pesando a correlação em evolução do ativo para mercados de risco mais amplos.
