Compras Semanais de Bitcoin Têm Pouco Impacto no Preço, Revela Análise da Vaneck
As compras semanais de Bitcoin (BTC) por estratégia têm pouco ou nenhum efeito mensurável no preço de mercado da BTC, de acordo com o chefe de pesquisa de ativos digitais de Vaneck, Matthew Sigel.
Sigel apontou Essa estratégia foi responsável apenas por 8,4% do volume semanal médio, um valor distorcido por quatro semanas em que as compras excederam 20%.
No entanto, a estratégia representou apenas 3,3% da atividade na maioria das semanas e não comprou o BTC em oito das 27 semanas analisadas.
Como resultado, Sigel relatou um coeficiente de correlação de 25% entre as compras semanais de Bitcoin da estratégia e o preço de final de semana da BTC e uma correlação de 28% com a mudança de preço semanal da BTC.
Ambos os números sugerem apenas associações fracas que carecem de força preditiva ou explicativa na compreensão do comportamento mais amplo de preços do Bitcoin.
A análise de Sigel também abordou a relação mais ampla entre volumes de mineração de Bitcoin, compras de fundos e atividade secundária do mercado.
Nas últimas 27 semanas, os volumes de negociação secundários do Bitcoin foram quase 20x maiores do que os volumes de Bitcoin recém -extraídos. Mesmo depois de levar em consideração as compras da estratégia, a atividade secundária do mercado permaneceu aproximadamente 17x maior que a nova oferta agregada.
Os resultados desafiam a suposição de que os programas estruturados de aquisição de Bitcoin têm uma influência material na ação de preços de curto prazo.
Em vez disso, o preço do Bitcoin parece impulsionado principalmente por forças de mercado secundárias mais amplas, consistentes com os comportamentos do mercado de ativos, onde grandes locais de negociação líquida diluem o impacto dos eventos de oferta ou demanda isolados.
